Componiendo Capital - Radar de Acciones

YO NO SOY ASESOR FINANCIERO NI PROFESIONAL DEL SECTOR Y LA INFORMACIÓN PRESENTADA NO CONSTITUYE ASESORAMIENTO FINANCIERO. TODO LO EXPUESTO ES ÚNICAMENTE INFORMATIVO Y PUEDE CONTENER ERRORES U OMISIONES. CADA PERSONA DEBE HACER SUS PROPIOS ANÁLISIS Y ASUMIR LA RESPONSABILIDAD DE SUS DECISIONES DE INVERSIÓN.

RADAR DE ACCIONES

Consulta mi radar de acciones para ver posibles oportunidades de inversión y debajo del radar encontrarás una leyenda para ver qué significa cada columna y cómo se calcula el rendimeinto esperado:

VER: INTERPRETACIÓN DE CADA COLUMNA ¿CÓMO SE CALCULA LA RENTABILIDAD ESPERADA?

INTERPRETACIÓN DE CADA COLUMNA:

A continuación encontraras columna por columna qué significa cada cosa:

EMPRESA:

EMPRESA: nombre de la empresa. Esta columna se va repitiendo para facilitar la interpretación del radar.

TIKER:

TIKER: tiker de la empresa y mercado en el que cotiza. Datos usados para extarer su cotización actual de Google Finance.

ACTUALIZADO:

FECHA: última fecha en la que he actualizado los datos o alguno de los datos ¡IMPORTANTE MIRARLO!

NOTAS:

MI VISIÓN PERSONAL: comento cual es mi visión personal sobre la empresa de forma muy resumida.
DATOS: explico de dónde he sacado los datos que uso para las valoraciones del radar en cada empresa. ¡IMPORTANTE MIRARLO!

COTIZACIÓN

COTIZACIÓN: precio de la acción.
% MEDIA 1000 SESIONES: diferencia del precio actual de la acción con la media de las mil sesiones en %.
%Δ DESDE MAX. HIST.: variación de la cotización desde el máximo histórico alcanzado por la acción desde el año 1990. Casi siempre va a ser negativo, ya que muestra el % de caída desde ese máximo histórico. La única excepción es si la acción esta justo en su máximo histórico y en este caso sería 0.
GRÁFICO 1000 SESIONES: gráfico de 1000 sesiones.

RENDIMIENTO ESPERADO:

SIN REINV. DIV.: Rendimeinto esperado considerando que los dividendos de la empresa se cobran y se mantienen en efectivo sin reinvertirse.
REINV. DIV.: Rendimeinto esperado considerando que los dividendos de la empresa se cobran y se reinvierten en comprar nuevas acciones al precio al que cotizen el año siguiente.

RPD INICIAL:

RPD BRUTA INICIAL: RPD (Rentabilidad Por Dividendo) bruta inicial (sin tener en cuenta impuestos) obtenida al comprar la empresa en este momento con el DPA (dividendo por acción) indicado en la tabla.

PER:

PER: PER (Cotización / BPA) al que cotiza actualmente la empresa con el BPA (beneficio por acción) indicado en la tabla.
PER JUSTO: PER al que es justo que cotice la empresa en 5 años bajo una valoración justa de mercado (a mí modo de ver... esto es subjetivo).
Nº DE AÑOS PARA PER JUSTO: tiempo en años que debe pasar para alcanzar el PER justo

DATOS:

BPA: BPA (Beneficio Por Acción).
DPA: DPA (Dividendo Por Acción).
ROIC o ROE: retorno sobre el capital esperado en nuevas inversiones (ROIC). Normalmente cojo el ROE de la empresa o lo estimo.
ΔNEGOCIO: crecimiento o decrecimiento adicional del BPA. Esto lo uso para hacer ajustes si me parece conveniente.

USO DE LOS BENEFICIOS:

%BPA A DIVIDENDO: % del beneficio dedicado al pago del dividendo.
%BPA A RECOMPRAS: % del beneficio asignado a la recompra de acciones.
%BPA A OTROS: % del beneficio dedicado a bajar deuda o que considero que no se aprovecha bien por parte de la empresa y se pierde.
%BPA A REINVERSIÓN: % del beneficio asignado a la reinversión en el negocio de la empresa.

RENDIMIENTOS ESPERADOS APROXIMADOS POR COMPONENTE:

RDTO POR CRECIMIENTO + RECOMPRAS: aproximadamente la componente del rendimiento total esperado por el incremento del BPA (beneficio por acción) que vendrá por la suma del crecimiento del beneficio de la empresa y la disminuación del nº de acciones por las recompras de acciones.
RDTO POR DIVIDENDO: aproximadamente la componente del rendimiento total esperado por cobrar el dividendo (en 5 años en los que la acción irá expandiendo/comprimiendo múltiplo PER).Se considera el pago de impuestos como residente fiscal español al menor tipo del impuesto por dividendos y que no se recuperan más del 15% de las retenciones en origen.
RDTO POR EXPANSIÓN DE PER: % rendimiento medio anualizado esperado por la expansión o compresión del múltiplo PER al que cotizaría la acción en 5 años.

OTRA INFORMACIÓN ADICIONAL:

TIPO DE EMPRESA: tipología de empresa: crecimiento bajo, medio o alto, recuperable, cíclica o de activo oculto. Clasificación usada por Peter Lynch en sus libros.
SECTOR: sector al que se dedica la empresa principalmente.
PAÍS: país de origen de la empresa (el de su ISIN).
MESES DE DIVIDENDOS: meses en los que habitualmente la empresa paga sus dividendos.
ACCIONISTA DE REFERENCIA: se indica si hay algún accionista de referencia en la empresa, es decir, con una cantidad significativa de acciones que pueda interferir de alguna manera en la empresa.
FIN DEL AÑO FISCAL: indica cuando la empresa acaba su año fiscal.

OTROS DATOS DE GOOGLE FINANCE:

CAPITALIZACIÓN: es el valor total de la empresa en bolsa. Se obtiene al multiplicar el número de acciones por su precio actual.
BETA: indica cuánta variación de cotizacióntiene la acción respecto al mercado general. Si es mayor a 1, la acción sube o baja normalmente más que el resto del mercado y si es menor a 1 es más estable en precio que el mercado en general. Si es negativa significa que se mueve de forma opuesta al mercado, sube cuando el mercado baja y viceversa.
VOLUMEN DIARIO: es el total de acciones que se han movido (comprado y vendido) durante la jornada bursátil actual o del día anterior.
Nº DE ACCIONES: la cantidad de partes iguales en las que está dividida la propiedad de la empresa.
PER: es un ratioue relaciona el precio de la acción con los beneficios. Básicamente, nos dice cuántas veces estamos pagando el beneficio anual de la empresa al comprar una acción.
BPA: es el "Beneficio Por Acción". Es la cantidad de dinero que la empresa ha ganado por cada una de las acciones que tiene en circulación.

¿CÓMO SE HACE EL CÁLCULO DE LA RENTABILIDAD ESPERADA?

El radar calcula el rendimiento anualizado compuesto en un plazo de 5 años y para ello hace siguientes hipótesis:

OPERATIVA:

La empresa se compra al precio al que cotiza en ese momento y se vende al cabo de 5 años.
Al cabo del primer año se cobra ese año el dividendo aprobado para ese año que corresponderá al año fiscal anterior. Y así sucesivamente cobrando un total de 5 dividendos anuales completos.

FISCALIDAD QUE CONSIDERA QUE SE PAGA:

Impuesto por plusvalía: 19%.
Impuesto por dividendo: 19%.
Se pierden todas las retenciones en origen que no se pueden recuperar directamente en la declaración de la renta siendo residente fiscal español.

HIPÓTESIS DEL CÁLCULO DE LA RENTABILIDAD:

El beneficio por acción (BPA) crece anualmente por la suma de la reinversión del beneficio de la empresa no distribuido, las recompras de acciones propias (al precio al que esté la acción ese año) y por el crecimiento adicional que pueda haber en la columna ΔNEGOCIO debido a otros factores.
El dividendo anual (DPA) se calcula en base a un %Payout constante. Por tanto, el dividendo se incrementa al mismo ritmo anual que el beneficio por acción.
El PER (Cotización / BPA) al que cotiza la empresa va creciendo año tras año de forma compuesta (exponencial) hasta alcanzar el PER justo indicado tras los 5 años (de este modo todos los años hay la misma rentabilidad por la expansión de múltiplo).
El precio de la acción cada año será el producto de PER de ese año por el BPA de ese año. Por tanto, si el PER aumenta el precio de la acción irá subiendo año tras año y la rentabilidad por dividendo bajará (se mantiene el %Payout (DPA/BPA) constante) y las recompras de acciones generarán menor crecimiento del BPA.

LOS RENDIMIENTOS CONSIDERAN:

SIN REINV. DIV.: se considera que los dividendos no se reinvierten en nuevas acciones de la empresa y solo se acumulan como liquidez. Entonces en el año 5 se venderá la empresa y se sumará a esa cantidad los dividendos cobrados. En consecuencia, el nº de acciones del comprador se mantiene constante durante los 5 años.
REINV DIV.: se considera que los dividendos se reinvierten en nuevas acciones de la empresa. Se compra con el dividendo de un año las acciones al precio al que cotizan al año siguiente. De este modo, el nº de acciones en posesión va aumentando constante durante los 5 años. Así esas acciones generan nuevos dividendos que a su vez generarán nuevas recompras, etc. Al final del año 5 se considera que se vende la totalidad de acciones.